Investitorii neglijează beneficiile ESG pe termen lung în goana după câştiguri pe termen scurt

Comunitatea globală a investitorilor este dominată de o viziune limitată despre schimbările climatice şi sustenabilitate, care alimentează o orientare către performanţă pe termen scurt în detrimentul beneficiilor pe termen lung din investiţiile de mediu, sociale şi de guvernanţă (ESG), potrivit celui mai recent studiu EY Institutional Investor Survey.

Studiul, aflat la a 11-a ediţie, sondează opiniile a 350 de decidenţi cheie din cadrul firmelor de investiţii din întreaga lume, printre care administratori de active, administratori de patrimoniu, asigurători şi fonduri de pensii şi explorează măsura în care acestea încorporează sustenabilitatea în strategiile lor de investiţii, precum şi utilizarea raportării de sustenabilitate în luarea deciziilor de investiţii.

Concluziile sugerează că există o discrepanţă semnificativă între declaraţiile investitorilor cu privire la importanţa ESG şi acţiunile lor. Aproape nouă din zece respondenţi (88%) au spus că firmele lor s-au prevalat mai mult de informaţiile ESG în ultimul an, reflectând o creştere uriaşă a raportării de către companii şi proliferarea informaţiilor necesare pentru a sprijini raportarea. Cu toate acestea, aspectele ESG nu par să constituie o prioritate în ceea ce priveşte procesul decizional. Mai bine de nouă din zece investitori care au participat la sondaj (92%) nu sunt de părere că merită să sacrifice performanţele pe termen scurt în favoarea beneficiilor potenţiale pe termen mai lung aduse de investiţiile în ESG, iar două treimi (66%) au spus că, probabil, aspectele ESG vor juca un rol mai mic în deciderea investiţiilor în anii următori.

Dr. Matthew Bell, lider EY Global Climate Change and Sustainability Services, a declarat: "Comunitatea globală a investitorilor ar trebui să fie vârful de lance al demersurilor în direcţia durabilităţii, dar asistăm, în schimb, la un nivel îngrijorător de apatie. Mulţi investitori rostesc, într-adevăr, vorbele corecte despre schimbările climatice, dar apare o reală sincopă la transpunerea lor în fapte.

Într-o anumită măsură, este de înţeles că investitorii sunt pasivi, fiind pe bună dreptate îngrijoraţi din cauza multiplelor lacune în raportarea companiilor, dar ceea ce este mai greu de înţeles este aparenta căutare a satisfacţiei imediate în ceea ce priveşte profitabilitatea. Există o opinie larg răspândită potrivit căreia câştigurile imediate sunt mai importante decât recompensele valoroase aduse de investiţiile ESG şi, în pofida celei mai recente evaluări a ONU, care evidenţiază lipsa de acţiune în privinţa schimbărilor climatice şi faptul că încălzirea globală ar putea depăşi 3 grade Celsius până în 2100, cu efecte devastatoare, investitorii par să pună accent pe ciclurile economice pe termen mai scurt şi pe geopolitică".

În situaţiile în care investitorii iau, totuşi, în considerare performanţa nefinanciară în procesul decizional, le este mai la îndemână să analizeze viitorul apropiat decât un orizont de timp mai îndepărtat. Numai 25% dintre respondenţi au declarat că sunt pregătiţi să evalueze efectele pe termen lung ale politicilor şi performanţelor ESG, în timp ce 57% au spus că se simt capabili să analizeze efectele pe termen scurt.

Numai puţin peste jumătate dintre investitorii participanţi la sondaj (55%) consideră că schimbările climatice vor avea un impact asupra strategiilor lor de investiţii, 63% declarând că principalul factor va fi modificarea ciclului de activităţi comerciale şi 62% fiind influenţaţi cel mai mult de posibile schimbări ale restricţiilor şi tarifelor comerciale la nivel mondial.

În plus, marea majoritate a investitorilor care au participat la studiu (93%) au susţinut că sunt optimişti în ceea ce priveşte îndeplinirea obiectivelor de durabilitate şi decarbonificare ale companiilor, iar 62% au declarat că sunt bine pregătiţi să evalueze raportările companiilor referitoare la schimbările climatice, dar sursa acestui optimism pare incertă: numai 17% au spus că monitorizează modificările apărute în politicile climatice ale companiilor.

Această lipsă de prioritate acordată aspectelor ESG ar putea fi cauzată parţial de o suspiciune în rândul comunităţii investitorilor că întreprinderile nu prezintă informaţii exacte cu privire la palmaresul lor în materie de durabilitate. Aproape nouă din zece investitori respondenţi (85%) consideră că fenomenul de greenwashing reprezintă o problemă mai mare decât în urmă cu cinci ani.

Există şi o nemulţumire clară cu privire la eforturile pe care companiile le fac pentru a prezenta raportări nefinanciare, mai bine de o treime (36%) dintre investitorii participanţi la sondaj spunând că nu s-au făcut progrese suficiente în această privinţă. Opt din zece respondenţi (80%) au declarat că rapoartele trebuie să sublinieze în mod distinct declaraţiile cu adevărat importante şi să fie elaborate, astfel încât să fie mai uşor de comparat şi de confruntat cu alte rapoarte ale companiei. Aproape două treimi dintre cei intervievaţi (64%) au spus că este necesară auditarea independentă a declaraţiilor în materie de sustenabilitate efectuate de companii.

Dr. Matthew Bell a adăugat: "Mult prea mulţi sunt de părere că durabilitatea nu valorează prea mult în ceea ce priveşte deciziile de investiţii, dar acest lucru este cât se poate de fals. Riscurile climatice neţinute sub control pot însemna un dezastru pentru companii şi pentru finanţatorii lor, aşadar este de datoria investitorilor să ştie în ce îşi investesc banii. În aceeaşi măsură, acţiunea în domeniul schimbărilor climatice poate deschide calea către o creştere puternică, dar acestea sunt oportunităţi care sunt uşor de ratat de către investitorii care nu şi-au făcut temele.

Pentru ca lumea să aibă o şansă să îşi îndeplinească obiectivele net zero, vom avea nevoie de finanţări în valoare de trilioane de USD şi acestea depind de existenţa unei comunităţi de investitori care iau sustenabilitatea în serios, o tratează ca pe o sursă de valoare şi nu pur şi simplu ca pe un risc şi care pun în practică ceea ce spun. Dacă se procedează corect, am putea asista la o creştere a capitalului direcţionat către proiecte vitale în domeniul schimbărilor climatice, oferind un impuls foarte necesar finanţării climatice şi nenumărate efecte în lanţ în combaterea schimbărilor climatice".