SCRISOARE ADRESATĂ ACŢIONARILOR SIF MUNTENIA, ASF ŞI SAI MUNTENIA Behboud Madadi se oferă să preia rolul de preşedinte CA al SIF Muntenia, cu un salariu de UN LEU pe an

Actualizare - Revista Capital a publicat şi ea Scrisoarea lui Ben Madadi adresată acţionarilor SIF Muntenia, ASF şi SAI Muntenia https://www.capital.ro/miza-sute-de-milioane-de-lei-razboiul-de-pe-piata-de-capital-s-a-mutat-pe-site-ul-bursei-de-valori-bucuresti.html

---

Bună ziua,

Am citit comunicatul emis pe 28.10.2021, de SAI Muntenia, administratorul SIF Muntenia (SIF4), publicat pe site-ul BVB în care s-au făcut comentarii mincinoase legat de punctele propuse de mine la ordinea de zi a AGEA din 15/16 noiembrie 2021. Astfel SAI Muntenia, printr-un abuz al atribuţiei sale de administrator al SIF4, a încercat să manipuleze investitorii SIF4 să voteze împotriva celor propuse de mine.

Din acest motiv sunt nevoit să aduc câteva precizări:

1) Conform legii, acţionarii care deţin peste 5% din capital societăţii pot să ceară completarea convocatorului adunării generale, iar completarea convocatorului cade în sarcina administratorului. Eu nu am obligat administratorul să facă această completare, ci am făcut propuneri.

2) Odată completat, conform legii, administratorul nu mai are atribuţii privind cenzurarea convocatorului. În aceste condiţii, raportul curent emis de SAI Muntenia pe data de 28.10.2021 excede cadrul legal, constituind un abuz în serviciu şi o încercare de influenţare a acţionarilor.

În consecinţă, rog ASF să-l sancţioneze pe domnul Nicuşor Buică pentru manipularea acţionarilor SIF4 şi să-l oblige să publice comentariile mele (care urmează mai jos de numele meu) în apărarea punctelor pe care le-am propuse la ordinea de zi. De asemenea rog ASF, aplicând legea 74/2015 şi regulamentul UE 231/2013, să nu permită SAI Muntenia să beneficieze de voturile unor acţionari aflaţi în conflict de interes cu SAI Muntenia. Aceşti acţionari: SAI Swiss Capital, SAI BRK Financial Group, SAI Certinvest, SAI Star Asset Management, Romania Strategy Fund, şi nu în ultimul rând SIF Banat Crişana, au interese patrimoniale uriaşe directe şi personale de pe urma SAI Muntenia, interese care, pentru ei, exced beneficiul deţinerilor lor de acţiuni SIF4. În afară de SIF Banat Crişana restul acţionarilor menţionaţi au cumpărat acţiuni SIF4 în mare măsură tot din banii SIF4, adică şi din banii mei. Este o aberaţie financiară care produce prejudicii tuturor acţionarilor.

Textul care urmează în sprijinul propunerilor pe care le-am făcut pentru AGEA. Acesta demonstrează DE CE propunerile mele sunt în beneficiul acţionarilor SIF4. Şi rog SAI Muntenia să publice şi acest text, în apărarea propunerilor mele, pe site-ul BVB:

Mulţumesc!

Cu Stimă,

Behboud Madadi

01.11.2021

Având în vedere încercarea SAI Muntenia pentru manipularea acţionarilor împotriva propunerilor mele, sunt nevoit să aduc la cunoştinţa investitorilor mai multe detalii referitoare la punctele pe care le-am propus acţionarilor SIF Muntenia (SIF4) spre votare la AGEA din 15/16 noiembrie 2021. În acest fel, având elementele unui plan care urmăreşte îmbunătăţirea calităţii conducerii SIF4 şi creşterea valorii deţinerilor, investitorii pot să ia o decizie corectă.

1) Am propus distribuirea de dividende în valoare de 350.000.000 lei. De unde doresc să se facă rost de această sumă?

În acest moment, aceşti bani nu sunt la dispoziţia SIF Muntenia (SIF4), însă cea mai mare parte există sub formă de unităţi de fond la următoarele entităţi:

SAI Swiss Capital

SAI BRK Financial Group

SAI Certinvest

SAI Star Asset Management

Romania Strategy Fund

OPUS Chartered Issuances

Potrivit raportului de la sfârşitul primului semestru al anului curent, sumele plasate în aceste entităţi aveau o valoare cumulată de 305.216.217,48 lei. Având în vedere evoluţia pozitivă a deţinerilor din aceste fonduri, în acest moment valoarea totală trebuie să fie semnificativ mai mare. Propun renunţare la aceste plasamente, iar motivele sunt bine întemeiate. Aceste plasamente nu sunt doar ineficiente, ci de-a dreptul păguboase. Raţiunea acestor deţineri este exclusiv în beneficiul SAI Muntenia şi a proprietarului SAI Muntenia, adică SIF Banat Crişana (SIF1) condusă de domnul Bogdan Drăgoi.

Aceste fonduri, şi SAI-uri care administrează mai multe fonduri (cele enumerate mai sus), deţin aproape exclusiv acţiuni SIF1, SIF4 şi SIF5 şi beneficiază de tot felul de comisioane unele publice, iar altele confidenţiale. Aceste comisioane inutile înseamnă multe milioane de lei pe an. Dacă SIF4 doreşte să investească în acţiuni SIF1 sau SIF5, SIF4 poate să le deţină în mod direct, fără să mai plătească anual milioane de lei unor SAI-uri sub formă de comisioane. Totodată, deţinerea de către SIF4, în mod indirect a unor acţiuni proprii, cu care se votează conducerea SIF4, contravine legii 31/1990.

Toate plasamente amintite sunt complet ineficiente, aducând prejudicii INTENŢIONATE investitorilor SIF4. Dacă aceste plasamente se desfiinţează, s-ar acumula cu mult peste 305 milioane lei. Iar alături de banii care deja există la dispoziţia SIF4 în bănci, se ajunge la peste 400 milioane lei. Nu ar exista, astfel, nicio piedică să nu se distribuie un dividend de peste 350.000.000 lei. Cu banii primiţi sub formă de dividend, investitorii pot să cumpere, dacă doresc, acţiuni SIF1, SIF4 sau SIF5, fără să mai fie nevoie să plătească comisioane inutile la Swiss Capital, BRK, Certinvest şi aşa mai departe.

În concluzie, administratorul SIF4 nu are dreptul să facă plasamente în entităţi financiare cu prejudicierea investitorilor. În plus, când acesta menţine astfel de plasamente pentru foloase personale/directe de pe urma lor, în detrimentul investitorilor, se încalcă legea 74/2015 şi regulamentul UE 231/2013. Aceste reglementări nu permit crearea şi întreţinerea de conflicte de interese în Fonduri de Investiţii Alternative (FIA).

2) Am propus revocarea administratorului. De ce doresc acest lucru?

Administratorul SAI Muntenia nu urmăreşte interesul acţionarilor. Acesta, aşa cum am arătat mai înainte, a plasat banii acţionarilor SIF4 în nişte fonduri care le aduc pierderi, dar generează câştiguri nelegitime pentru sine, sub formă de voturi favorabile la adunările generale. Acest lucru este inacceptabil din partea administratorului unei companii listate. Din această cauză, administratorul SIF4 trebuie revocat şi luate o serie de măsuri astfel încât acţionarii să devină prioritatea conducerii SIF4:

Propun alegerea unui Consiliu de Administraţie (CA) pentru SIF4 care să-i reprezinte corect pe toţi acţionarii.

Mă ofer să preiau rolul de preşedinte CA cu un salariu de UN LEU anual, fără bonusuri sau acţiuni gratuite timp de patru ani; deţin deja peste 6% din SIF4 şi aş fi mulţumit cu aprecierea valorii propriilor acţiuni. Nu aş avea nevoie de alte beneficii. Fac această propunere, având în vedere cunoştinţele mele în domeniul investiţiilor şi de asemenea performanţele în administrarea propriului portofoliu, cu un succes mult peste cel al SAI Muntenia.

Voi propune persoane competente în CA-ul SIF4, remunerate rezonabil (maxim 5.000 lei pe lună), dar care să aibă de câştigat mai mult doar dacă preţul acţiunii SIF4 se apreciază în timpul mandatului lor.

Prin eliminarea SAI Muntenia doresc şi reducerea costurilor de administrare ale SIF4, astfel încât să se facă economii de peste 15 milioane de lei anual, prin diminuarea cheltuielilor alocate conducerii. Având în vedere faptul că SIF4 este doar o companie care are deţineri la alte companii, administrarea acesteia se poate face cu mult mai puţine resurse, atât materiale cât şi umane.

În rest, în calitate de preşedinte al CA, aş elimina absolut toate căile de irosire a banilor/activelor acţionarilor şi aş eficientiza portofoliul, în interesul tuturor acţionarilor. Am convingerea că voi aduce beneficii nu numai tuturor acţionarilor SIF4, dar şi întregii pieţe de capital româneşti. Însă prioritatea mea de bază ar fi interesul acţionarilor SIF4.

3. Nu în ultimul rând, cer tuturor acţionarilor aflaţi în conflict de interese cu SAI Muntenia să se abţină de la votul pentru revocarea administratorului.

SIF1, care este proprietarul SAI Muntenia, ar trebui să se abţină de la vot pentru revocarea SAI Muntenia. SIF1 câştigă milioane de lei pe an prin comisioanele păguboase plătite de SIF4 la SAI Muntenia, deci este într-un conflict de interese flagrant cu SAI Muntenia.

Fondurile amintite mai sus sunt în conflict de interese cu SAI Muntenia deoarece toate primesc sume importante din banii SIF4 sub forma de comisioane. În plus, plasamentele cu care aceste fonduri au cumpărat acţiuni SIF4 provin în mare măsură de la SIF1 şi SIF4; încă un motiv să se abţină la vot din cauza existenţei conflictului de interese.