CA URMARE A SCĂDERII COTAŢIILOR METALELOR Industria minieră trece printr-o perioadă dificilă

Companiile din industria minieră globală au fost forţate, anul trecut, să se adapteze la unul dintre cele mai dificile medii de operare din ultimii ani, conform studiului anual Mine al PwC.

Potrivit noii analize PwC a celor mai mari 40 de companii miniere, niciuna nu a fost imună la conjunctura nefavorabilă. Preţurile metalelor, inclusiv cel al aurului (care a înregistrat cea mai mare scădere din ultimii 30 de ani, au scăzut în mod semnificativ), iar cantităţile de metal extrase s-au redus cu 23%. Acest lucru a făcut ca profitabilitatea industriei să fie la cel mai redus nivel din ultimul deceniu.

Monica Biota, Partener, Servicii de Audit, PwC România, a declarat: "Industria se adaptează la vremuri dificile pe termen scurt cu strategii menite să recâştige încrederea. De exemplu, in ultimii 2 ani, au fost aduşi oameni noi la conducerea a aproape jumătate din cele mai mari 40 de companii miniere la nivel global. În ciuda profitabilităţii diminuate şi a scăderii lichidităţilor, performanţele industriei au rezistat condiţiilor dificile şi s-a înregistrat o scădere a profiturilor înainte de dobânzi, taxe, depreciere şi amortizare de doar 8% în 2013. Randamentele dividendelor au continuat să crească, dividendele brute plătite fiind în creştere cu 5%, iar randamentele dividendelor în creştere uşoară la 4%".

Studiul Mine mai arată că, pentru prima oară, în 2013, majoritatea celor mai mari 40 de companii miniere vine din pieţe emergente, iar datorită performanţelor actuale şi apetitului mai mare de achiziţii, această tendinţă va continua.

Schimbările din peisajul minier global s-au reflectat şi la nivelul performanţei colective a companiilor din pieţele emergente faţă de cele din pieţele dezvoltate. În 2013, profiturile nete însumate ale companiilor din pieţele emergente au fost de 24 miliarde USD, comparativ cu o pierdere netă cumulată de 4 miliarde USD pentru companiile de pe pieţele dezvoltate, afectate în special de scăderea valorii investiţiilor deja efectuate.

În acest context, devine din ce în ce mai dificil pentru companii să obţină licenţa de a opera în toate colţurile lumii, din moment ce guvernele sunt din ce în ce mai dornice să mărească cota de redevenţe. Rezultatele alegerilor din 2014 în Brazilia, India, Indonezia şi Africa de Sud ar putea modifica şi mai mult influenţa pieţelor emergente în industria mineritului.

"Întrebarea care rămâne este cine va fi suficient de îndrăzneţ să prospere în aceste vremuri dificile. Activitatea de fuziuni şi achiziţii, care a fost neaşteptat de discretă în 2013, pare să fi prins avânt în acest an. Susţinută de o economie americană mai puternică şi o cerere mai mare din China, piaţa este nerăbdătoare să vadă rezultatele alegerilor strategice recente, depăşind astfel mantra costurilor mai mici şi productivităţii în creştere", a adăugat Monica Biota.

Între timp, rezultatul iniţiativelor de reducere a costurilor se va reflecta si mai proeminent/ semnificativ în acest an. Costurile de operare nu au scăzut în 2013 (înregistrându-se o creştere de 4%), în timp ce fluxul de numerar a devenit negativ pentru prima dată de când se realizează seria de studii Mine. Amânarea investiţiilor în proiecte semnificative era de aşteptat, mai ales în urma rezultatelor ultimelor investiţii de capital raportate la ţintele de profitabilitate asumate.

Menţinerea nivelului dividendelor, creşterea selectivităţii în privinţa alocărilor de capital şi un management activ al portofoliului sunt printre pârghiile folosite pentru a restabili încrederea investitorilor în acest sector.

"Măsurile tradiţionale care se iau în condiţiile scăderii preţurilor materiilor prime au fost adoptate la scară largă, însă începem să observăm schimbări fundamentale în strategie, şi anume: un impuls pentru a simplifica şi de a se concentra asupra generării de valoare din active de calitate superioară; realizarea unei mai mari eficienţe şi diversificarea investiţiilor pentru diminuarea riscurilor; precum şi un angajament de a rezolva problema productivităţii tot mai scăzute. În 2014 am văzut unele urme încete de revenire pe pieţele miniere, capitalizarea de piaţă a celor mai mari 40 de companii de minerit rămânând stabilă, dovadă că un anumit nivel de încredere se întoarce în industrie", a conchis Biota.