PENTRU URMĂTOARELE DOUĂSPREZECE LUNI Erste dă un preţ ţintă de 12,2 lei pentru Transport Trade Services, cu peste 30% faţă de cel din piaţă

Erste Group recomandă "Cumpărare" pentru acţiunile Transport Trade Services (TTS) şi dă un preţ ţintă de 12,2 lei pentru titlurile transportatorului de mărfuri pe Dunăre, în următoarele douăsprezece luni, cu 33% peste cotaţia TTS de ieri de la ora 11:00, de 9,2 lei, după cum reiese dintr-un raport semnat de Caius Râpanu, ce a fost publicat pe portalul BVB Research Hub (https://bvbresearch.ro/api/reports/109/attachment).

Conform documentului, compania este puţin expusă războiului din Ucraina şi ar trebui să-şi menţină poziţia de prim rang printre transportatorii fluviali şi operatorii portuari din Bazinul Dunării şi Portul Constanţa. Accentul pus la nivel global şi regională pe transportul cu emisii reduse ar trebui favorizează compania şi să-i ofere posibilităţi de creştere şi acces la finanţare pentru extindere organică şi prin achiziţii.

"Până în prezent, eforturile managementului în ceea ce priveşte raţionalizarea operaţiunilor şi administrarea proactivă a fazei de dezvoltare actuale au avut succes, acesta fiind capabil să implementeze creşterea strategică a companiei prin fuziuni şi achiziţii", se arată în raport.

Anul trecut, Transport Trade Services a avut venituri totale de 598,8 milione de lei, în creştere cu 15% comparativ cu cele din 2020, iar pentru acest an analistul Erste estimează venituri de 664,5 milioane de lei, cu 11% mai mari decât cele din 2021. Pentru anul viitor, estimările lui Caius Râpanu privind veniturile transportatorului naval de mărfuri sunt de 756,5 milioane de lei şi 826,8 milioane de lei.

În ceea ce priveşte profitabilitatea, analistul Erste prognozează pentru acest an un rezultat net de 47 milioane de lei, cu 30% sub cel din anul anterior, pe fondul creşterii cheltuielilor într-o dinamică mai mare decât cea a veniturilor. Pentru anul viitor Caius Râpanu estimează că Transport Trade Services va avea un profit net de 64,3 milioane de lei, care va creşte la 69 milioane de lei în 2024.

"Ţinta noastră de preţ este bazată pe previziuni conservatoare, fără a lua în calcul o creştere organică majoră a afacerilor şi luând în considerare doar inflaţia din punctul de vedere al tarifelor. Ipotezele incluse în costuri sunt, de asemenea, conservatoare, prognozând creşteri semnificative ale inputurilor, a cheltuielilor cu terţii şi cu energia. Chiar şi cu aceste ipoteze, acţiunile oferă un spaţiu amplu de creştere şi o investiţie profitabilă într-un sector care urmează să devină o expunere dezirabilă la economia verde şi dinamica regiunii", conform raportului.

Acţiunile TTS au debutat la BVB în data de 14 iunie anului trecut, după o ofertă publică prin care acţionarii au vândut 50% din companie. Acesta este primul raport de analiză al Erste Group pentru Transport Trade Services, publicat pe BVB Research Hub.