RAPORT ASF 2013 Activele nete ale fondurilor de pensii private, în creştere cu 45% faţă de 2012

Valoarea activelor nete înregistrată, la sfârşitul anului trecut, de fondurile de pensii administrate privat a fost 13,94 miliarde lei (3,11 miliarde euro), în creştere cu 44,64% faţă de finalul anului precedent (42,8% raportat la moneda euro), potrivit raportului anual al Autorităţii de Supraveghere Financiară (ASF).

Valoarea medie a unui cont în Pilonul II, calculată ca raport între activele nete şi numărul de participanţi cu contribuţii, a fost la sfârşitul anului 2013, de 2.385 lei, reprezentând 532 euro, în creştere cu 37,99% faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, conform raportului.

Aproximativ 69% dintre participanţi s-au situat sub medie şi 31% peste medie, valori similare cu cele înregistrate în decembrie 2012. În decembrie 2013, 3% din conturi au avut valoarea zero, se arată în document.

Pe parcursul anului trecut, fondurile de pensii administrate privat şi-au redus uşor ponderea investiţiilor efectuate în state membre UE, în favoarea plasamentelor în ţara noastră.

Printre factorii determinanţi s-au numărat ofertele publice de listare a Romgaz şi Nuclearelectrica pe Bursa de Valori Bucureşti, explică oficialii ASF.

În decembrie 2013, sumele plasate în obligaţiuni municipale, obligaţiuni ale organismelor străine neguvernamentale, fonduri de mărfuri şi metale preţioase şi instrumente de acoperire a riscului au înregistrat scăderi comparativ cu decembrie 2012, sumele plasate în celelalte clase de active au înregistrat creşteri de peste 27%, în condiţiile în care activele totale au crescut cu aproximativ 45%.

Din punct de vedere al alocării resurselor financiare pe diferite clase de active, în decembrie 2013, depozitele bancare, acţiunile şi titlurile de participare au înregistrat creşteri ale ponderilor în total active comparativ cu aceeaşi lună din 2012. Celelalte clase de active au înregistrat scăderi.

Titlurile de stat continuă să reprezinte cea mai importantă investiţie din portofoliul fondurilor de pensii administrate privat. Ponderea acestora a fost 67,03% din total active, în scădere faţă de decembrie 2012 (76,32%), continuând trendul descrescător înregistrat pe parcursul anului trecut (o diferenţă de aproximativ 10 puncte procentuale faţă de valoarea cea mai mare înregistrată în februarie 2013, aproximativ 77%), tendinţă înregistrată în mod special în ultimele trei luni din 2013. Sumele plasate, reprezentând 9,35 miliarde de lei, au crescut cu 27,04% faţă de decembrie 2012, se mai precizează în raportul pe anul trecut al ASF.

Obligaţiunile corporative au reprezentat 4,72% din total active, în scădere faţă de decembrie 2012 (4,92%). Sumele plasate în obligaţiuni corporative, reprezentând 0,66 miliarde lei, pe un trend ascendent pe parcursul celei de-a doua jumătăţi a anului trecut, au crescut cu aproximativ 39% comparativ cu decembrie 2012. Expunerea faţă de principalii emitenţi a fost mai dispersată în 2013 faţă de anul 2012. La sfârşitul anului 2013, primii 7 emitenţi reprezentau cumulat 81,32% din deţinerile de obligaţiuni ale fondurilor de pensii private, în timp ce în anul 2012 primii 5 emitenţi cumulau 86,37% din plasamentele în obligaţiuni. Investiţiile în obligaţiuni municipale reprezentau 0,26% din total active, în scădere constantă pe parcursul perioadei analizate, faţă de 0,42% în decembrie 2012. Activele investite au atins valoarea de 0,04 miliarde lei, de asemenea în scădere, în mod special în lunile iulie şi august (cu 9% comparativ cu decembrie 2012). La sfârşitul anului 2013, 79,60% din obligaţiunile municipale erau emise de autorităţi publice româneşti, în timp ce 20,4% erau emise de o autoritate din Suedia, precizează documentul ASF.

Obligaţiunile organismelor străine neguvernamentale au fost 0,58% din total active, în scădere constantă pe parcursul anului 2013, (0,85% în decembrie 2012 şi 0,67% în iunie 2013). Activele investite în acest tip de instrument, 0,081 miliarde de lei, au scăzut cu 2% faţă de decembrie 2012, dar au înregistrat un avans de aproximativ 4% faţă de iunie 2013, precizează raportul.

Ca şi în anii anteriori, portofoliul obligaţiunilor organismelor străine neguvernamentale era format din obligaţiuni emise de Banca Europeană de Investiţii - BEI (49,6 milioane lei) şi Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare - BERD (31,1 milioane lei), ponderea cea mai mare aparţinând obligaţiunilor emise de BEI, care se situează la acelaşi nivel ca în anul 2012, respectiv 61%. Valoarea acţiunilor din portofoliile fondurilor de pensii administrate privat a atins 15,37% din total active, în creştere faţă de decembrie 2012 (11,18%) şi iunie 2013 (10,70%), înregistrând un trend uşor fluctuant în prima parte a perioadei analizate, dar ascendent în partea a doua a anului, în mod special în ultimele trei luni (o diferenţă de aproximativ cinci puncte procentuale faţă de valoarea cea mai mică înregistrată în aprilie 2013, 10,56%).

Şi sumele plasate în acţiuni de fondurile de pensii private obligatorii, 2,14 miliarde de lei, au crescut semnificativ faţă de anul trecut, o dublare faţă de decembrie 2012 şi cu 73,5% comparativ cu iunie 2013.

Din punct de vedere al ţării emitentului, cele mai mari investiţii au fost realizate în companii româneşti, cumulând peste 83% din valoarea totală a acţiunilor, în creştere faţă de anul 2012, în special datorită listărilor Nuclearelectrica şi Romgaz pe Bursa de Valori Bucureşti. Fondurile de pensii administrate privat şi-au redus semnificativ ponderea deţinută pe acţiuni străine la 16,97% în anul 2013, faţă de 25,46% în 2012.

Şi anul trecut cea mai importantă investiţie în acţiuni a fondurilor de pensii administrate privat a fost Fondul Proprietatea, reprezentând 2,11% din activele totale, în creştere faţă de 2012 (1,81%). Valoarea investiţiei în acţiuni emise de Romgaz ocupă locul trei în clasament (1,86% din activele totale), în timp ce valoarea titlurilor Nuclearelectrica ocupă locul 10 (0,35% din activele totale). Depozitele bancare au reprezentat în 2013 8,55% din total active, în creştere faţă de decembrie 2012 (5,44%), dar în scădere comparativ cu iunie 2013 (9,24%). Activele plasate în depozite, în valoare de 1,19 miliard de lei, au înregistrat o creştere semnificativă comparativ cu decembrie 2012, de peste două ori, arată raportul anual al ASF.

În afară de depozitele efectuate în lei, dolari americani şi euro, administratorii fondurilor de pensii au inclus în 2013 faţă de 2012 şi plasamente pe forintul maghiar şi coroana cehă, renunţând la depozitele în zloţi polonezi.

Titlurile de participare al fondurilor de investiţii au reprezentat 2,94% din total active, în creştere faţă de decembrie 2012 (1,22%) şi iunie 2013 (0,88%), creştere semnificativă înregistrată în ultimele luni ale anului trecut.

Activele nete ale fondurilor de pensii facultative au atins în decembrie 2013, 812 milioane lei (aproximativ 181 milioane euro), înregistrând un avans de 35,51% comparativ cu decembrie 2012 şi de 18,05% faţă de iunie 2013 (33,82% şi respectiv 17,37% raportat la moneda euro). Comparativ cu luna anterioară, creşterea a fost de 2,62%.